Quy tắc lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett: Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn

Chọn đúng cổ phiếu, đúng doanh nghiệp chính là bước đệm quan trọng giúp nhà đầu tư sinh lời hiệu quả. Theo bạn, làm thế nào để nhà đầu tư có được sự nhìn nhận đúng đắn này? Hãy tham khảo quy tắc đầu tư dưới đây của Warren Buffett – “huyền thoại đến từ Omaha”.

Warren Buffett và quy tắc đầu tư: Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn

Warren Buffett tên đầy đủ là Warren Adward. Ông sinh ngày 30/8/1930 trong một gia đình chính trị và kinh doanh tại tại Omaha, tiểu bang Nebraska, Hoa Kỳ. Hiện tại Warren Buffett đang nắm giữ chức CEO kiêm giám đốc điều hành Berkshire Hathaway.

Nhà tiên tri xứ Omaha là huyền thoại về đầu tư, nhà từ thiện có ảnh hưởng lớn nhất thế giới. Ông nổi tiếng với triết lý đầu tư siêu kinh điển trong lá thư gửi cổ đông Berkshire Hathaway năm 1977 đề cập cách chọn lựa cổ phiếu để đầu tư: “Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn”.

Quy tắc lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett: Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn
Warren Buffett – Huyền thoại đầu tư đến từ Omaha.

Theo Buffett, để lựa chọn ra doanh nghiệp phù hợp để mua cổ phiếu, ban đầu nhà đầu tư cần hiểu biết về chính doanh nghiệp và lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp đó. Phải đảm bảo, doanh nghiệp lựa chọn có triển vọng về tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn; đội ngũ ban lãnh đạo có đầy đủ kiến thức, kỹ năng và đặc biệt là sự trung thực. Cuối cùng, Buffett nhắc tới việc giá cổ phiếu tại thời điểm quyết định “xuống tiền” cần là mức giá ở vùng hấp dẫn.

Ngoài ra, Buffett còn tiết lộ thêm về phương thức đầu tư của mình cũng như Berkshire Hathaway là luôn ưu tiên yếu tố logic, tính hợp lý, kể cả khi chỉ nắm giữ một phần nhỏ của một công ty thay vì sở hữu toàn phần.

Quy tắc lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett: Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn

Warren Buffett chia sẻ: “Thông thường, chúng tôi không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán giá cổ phiếu đó có lợi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp đó duy trì với kỳ vọng tốt trong dài hạn, chúng tôi sẽ tiếp tục mua vào thêm cổ phiếu ở mức giá thấp hơn, mục tiêu là gia tăng cơ hội sở hữu các công ty có chất lượng”.

Kinh nghiệm đầu tư này đã cho thấy, đôi khi một phần của doanh nghiệp nổi trội cũng có thể được giao dịch với mức giá chiết khấu lớn hơn nhiều so với mức giá mua toàn bộ doanh nghiệp thông qua đàm phán. Tương tự với đó, việc nắm giữ một lượng cổ phiếu là cách gián tiếp để sở hữu một phần công ty đó mà không phải thông qua việc thâu tóm.

Khi giá cổ phiếu thích hợp, Warren Buffett sẵn lòng mua vào thêm cổ phiếu và tăng sở hữu lên đáng kể tại một vài công ty chọn lọc. Ông nhấn mạnh, hành động này không phải xuất phát từ ý định muốn kiểm soát, thâu tóm, mua bán các công ty đó, mà là kỳ vọng về kết quả kinh doanh có lợi trong dài hạn của công ty sẽ đưa giá trị thị trường lên mức tương xứng. Kết quả cuối cùng mong muốn nhận về đó là phần cổ tức được trả cho nhà đầu tư, dù là nhóm thiểu số hay đa số.

Sử dụng chỉ số ROE thay vì chỉ nhìn vào EPS của doanh nghiệp

Quy tắc lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett: Không mua cổ phiếu chỉ vì dự đoán biến động giá có lợi trong ngắn hạn

Cũng trong bức thư gửi đến cổ đông hằng năm năm 1977, có nêu: “Hầu hết các công ty đều cho rằng họ đã lập kỷ lục về lợi nhuận nếu năm đó công ty ghi nhận mức cao mới về chỉ số lợi nhuận trên một cổ phiếu (EPS)”. Tuy nhiên, Buffett phủ định điều này.

Ông cho rằng, thông thường các công ty sẽ luôn tăng thêm vốn chủ sở hữu qua các năm, do vậy thành tích của ban lãnh đạo sẽ là không đáng kể nếu vốn chủ sở hữu qua mỗi năm ghi nhận mức tăng 10% còn EPS tăng tương ứng chỉ 5%. Thực tế, đến cả các tài khoản tiết kiệm cũng sẽ cho mức sinh lời lãi suất tăng dần mỗi năm nhờ vào lãi kép.

Theo Buffett, ngoại trừ một vài trường hợp đặc biệt như công ty có chỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu cao bất thường hoặc tài sản trọng yếu của công ty có giá trị cao bất thường về giá trị sổ sách thì thang đo hợp lý hơn về mặt kinh tế để đánh giá kết quả hoạt động của ban lãnh đạo là chỉ số ROE. Cách tính ROE cần căn cứ trên vốn chủ sở hữu ghi nhận đầu năm (tương đương giả thuyết tập đoàn không phát hành thêm vốn chủ sở hữu).

>> Xem thêm: Lời khuyên của Warren Buffett dành cho các nhà đầu tư cổ phiếu mới 

Hi vọng, lời khuyên trên sẽ giúp nhà đầu tư có nhìn nhận và sự cân nhắc hợp lý trong việc lựa chọn được cổ phiếu tốt cho riêng mình.

Nguồn: Tổng hợp

Rate this post
TIN LIÊN QUAN